| Hallo Friend,
die vergangene Woche war für Langfristanleger ganz harter Tobak. Was da gerade am Markt abgeht, spottet wirklich jeder Vernunft und ist ein ernstes Warnzeichen für das, was da noch kommen könnte.
Wann das der Fall ist und wie extrem die Auswirkungen sein werden, weiß keiner. Über kurz oder lang führt dieser unsinnige Kleinkrieg zum Platzen einer Börsenblase und zieht alle mit hinein. Die betroffenen Unternehmen, die Langfristanleger, die Hedgefonds, die Rentenfonds, die Börsen, die Billigbroker und natürlich die Zocker selbst. Einfach alle!
Was ist eigentlich passiert?
Auf dem Social-News-Aggregator Reddit gibt es eine Gruppe namens Wallstreetbets (die deutsche Variante heißt mauerstraßenwetten), die mittlerweile auf über 6 Millionen Mitglieder angestiegen ist. Es geht in der Gruppe darum, die zockenden Hedgefonds in die Knie zu zwingen. Klingt auf den ersten Blick wie eine gute Tat, ist aber aus mehreren Gründen schädlich für alle.
Während die Hedgefonds in angeschlagene Aktien mit Leerverkäufen short gehen, also mit geliehenen Aktien auf fallende Kurse wetten, verabreden sich Tausende Kleinanleger bei Wallstreetbets, um genau diese Werte durch die geballte Masse hoch zu kaufen. Damit sollen die Hedgefonds aus den Aktien gedrängt werden ( Short Squeeze) und so finanziell stark geschädigt werden.
Denn wenn die Shorts der Hedgefonds ausgestoppt werden, müssen sie ihre Short-Positionen auflösen und für viel Geld die leerverkauften (also geliehenen) Aktien kaufen, um diese an den Verleiher zurückgeben zu können. Das führt dann auch wieder dazu, dass der Aktienpreis nach oben geht.
Der ganze Prozess ist etwas komplex und auch nicht sofort verständlich. Generell hat das etwas von einem typischen Schneeballsystem. Wer da nicht schnell wieder rauskommt, ist am Ende der dumme Verlierer. Wer genau weiß, was er da tut, hat am Ende viel Gewinn gemacht. Das sind aber in der Regel nicht die gierigen Kleinanleger, sondern eher die Initiatoren dieser ganzen Aktion.
Mittlerweile geht das Trading dank der Billigbroker wie beispielsweise Robin Hood oder Trade Republic sehr günstig und einfach. So entfällt die Einstiegshürde teurer Kauf- und Verkaufsgebühren. Getreu dem Motto "Tap, tap, Trade" kann wirklich jeder schnell mal eben Aktien kaufen ohne sein Hirn anzustrengen und viel Geld für Trades auszugeben.
Welche Aktien sind betroffen?
Mach dir mal den Spaß und schau dir die abenteuerlichen Kursverläufe an. Wie kopflos agiert wird, sieht man vor allem daran, dass bei den Billigtradern einfach der Name eingegeben und blind gekauft wird.
Das führt dann zu Kapriolen wie beim Kabelsender-Anbieter AMC Networks, die zufällig den gleichen Namen wie die Kinokette haben. Die wurden einfach mit hochgekauft, weil die Mauerblümchenzocker noch nie etwas von einer unverkennbaren ISIN (= International Securities Identification Number, also internationale Wertpapierkennnummer) oder WKN (=Wertpapierkennnummer) gehört haben. Damit wäre das nicht passiert.
Worüber rege ich mich so auf?
Das AMC-Beispiel zeigt ganz deutlich, welche Kapriolen entstehen können. Es gibt definitiv einige Menschen in dem Reddit-Forum, die genau wissen, was sie machen. Die erklären auch ausführlich, was die anderen machen sollen. Denen nehme ich auch ab, dass sie gegen die Hedgefonds vorgehen wollen und nicht nur auf das schnelle Geld schielen. Aber auf der anderen Seite sind das genau die Menschen, die mit der Aktion viel Geld verdienen werden, weil sie ungefähr wissen, wann sie aus den Aktien wieder rausgehen müssen.
Aber die ganzen gierigen und unwissenden Nachahmer machen das Spiel dann brandgefährlich, weil sie ausschließlich auf den schnellen Dollar/Euro aus sind und dann aus Unwissenheit die falschen Aktien kaufen. Die Gruppe Wallstreetbets ist innerhalb der letzten Woche von 2,5 Millionen Mitgliedern auf 6,7 Millionen angestiegen. Ähnlich wie bei der Kryptoblase 2017 (und auch 2020 wieder) sind die meisten davon von der blinden Gier getrieben. Der Großteil der Kryptozocker von 2017 hat horrende Verluste damit gemacht und die Hausse 2020 gar nicht mehr mitgemacht.
Es haben wirklich ALLE Medien über diese Gruppe berichtet, die sich darüber auch noch alle selbst feiern. Liest oder sieht es dann der unbedarfte Leser oder Zuschauer, schrillen im Hinterkopf die Renditeprozente. In einer zinslosen Zeit ist so eine Rendite natürlich ganz heißer Scheiß! Also nix wie hin zum unbekannten Reddit und schnell noch auf den Zug aufspringen, bevor es zu spät ist.
Mein Depot war mit dem Outlet-Center-REIT Tanger Factory Outlet ebenfalls betroffen. In den ersten Januarwochen stieg der Kurs um 97 %. Ich habe sie am Donnerstag zum vorläufigen Höchstpreis von 16,42 Euro verkauft. Ich möchte nicht solche unkalkulierbaren Zockerwerte im Depot haben. Das Unternehmen ist schließlich noch nachhaltig von der Corona-Pandemie betroffen und war monatelang mit dickem Minus im Depot. Da musste ich nicht lang überlegen, die Aktien jetzt mit Gewinn zu verkaufen.
Besonders extrem wurde die Aktie vom schwer angeschlagenen Computerspiele-Händler Gamestop nach oben gepusht. Im April 2020 lag der Kurs noch bei 3 Euro, am Freitag lag der Höchstkurs bei 408 Euro. Der Schlusskurs landete dann bei 275 Euro. Was für eine extreme Volatilität! Jeder halbwegs vernünftig denkende und intelligente Mensch muss doch wissen, dass das über kurz oder lang komplett in die Hose geht.
Welche Auswirkungen kann das haben?
Wie es bei typischen Blasen nun mal so ist, geht es eine zeitlang gut. Viele verdienen ein paar hundert, tausend oder gar zehntausend Euro - und werden übermütig. Dieses Phänomen lässt sich auch bei Derivaten und beim Glücksspiel beobachten.
Lustigerweise profitieren von dem Gamestop-Hype auch Fonds großer Anbieter, die schon seit längerer Zeit auf die Aktie gesetzt haben. Die haben vergangene Woche Milliardengewinne (!!!) gemacht. Dazu gehören u.a. Blackrock, Fidelity und Vanguard. Also das böse Finanzetablishment (im Reddit-Slang "The Suits"), was eigentlich bekämpft werden soll. Wenn die Fondsmanager nicht dumm sind, schmeißen sie ihre Gamestop-Aktien alle auf den Markt und kassieren richtig ab. Was das Kurs bedeutet, kannst du dir ja mal ausmalen. Ich denke nicht, dass die dumm sind! Ich hoffe du merkst: Das ist alles von vorn bis hinten wenig durchdacht. Aber ich bin noch längst nicht fertig (Sorry an dieser Stelle!).
Dann kommt es zum Platzen der Blase und einige werden um ihr komplettes Erspartes gebracht worden sein. Haben diese Leute noch einen Kredit (und wenn es "nur" der teure Dispo ist) aufgenommen, um gierig zu zocken, sind die Zukunftsaussichten sehr düster. Die Corona-Pandemie ist dann das kleinste Problem für diese Leute.
Wenn jemand unbedingt sein Geld verspielen oder verzocken will, soll es jeder machen wie er will. Sobald aber Unbeteiligte da mit reingezogen werden, wird es sehr ärgerlich. Dieser Moment kommt spätestens dann, wenn mehrere Hedgefonds pleite gehen.
Aber sind die nicht böse und müssen bekämpft werden? Das mag sein, dass sie so überflüssig sind wie eine Warze auf der Nase und auch gefährlich für einige Unternehmen, aber sie gehören zum System Börse dazu. Außerdem haben sie teilweise auch eine wichtige Funktion, wie der Fall Wirecard gezeigt hat. Ein aktuelles Gegenbeispiel ist Grenke Leasing, wo Fraser Perring scheinbar tatsächlich nur Geld verdienen wollte.
Das tatsächliche Problem liegt aber woanders: Die Hedgefonds investieren nicht nur short mit Leerverkäufen in angeschlagene Werte wie Gamestop oder Tanger, sondern auch in Langfristwerte wie beispielsweise Apple, Microsoft oder Amazon. Sie investieren teilweise sogar in ETFs.
Darüber hinaus investieren Hedgefonds beispielsweise häufig nach der sogenannten Long-Short-Strategie. Dann werden unterbewertete Aktien gekauft und gleichzeitig überbewertete leerverkauft. Hierbei ist es dann entscheidend, ob die unterschiedlichen Wetten aufgehen. Wer ein bißchen mehr über Hedgefonds und ihre Strategien erfahren möchte, sollte unbedingt den tollen, etwas älteren Bilanz-Artikel lesen. Vielleicht hätten die diesen Artikel mal bei Reddit posten sollen, bevor sie unkontrolliert zocken.
Bei den Hedgefonds geht es nicht um ein paar ersparte Euros, die da von Millionen Kleinanlegern investiert sind, sondern um Millionen und Milliarden. Geraten sie in eine finanzielle Bredouille, müssen sie so schnell wie möglich Liquidität schaffen. Entweder bekommen sie einen Kredit oder sie müssen ihre Aktien auf den Markt schmeißen. Was dann an den Märkten passiert, kann sich hoffentlich jeder vorstellen. Es macht BOOM, weil eine Kettenreaktion ausgelöst wird - ähnlich wie beim neuen Markt oder 2008 mit den Hypotheken-Krediten! Das betrifft dann natürlich auch die marktbreiten ETFs, fundamental tolle Aktien oder auch Rentenfonds. Also auch dich und mich.
Man kann ja von Dirk Müller halten, was man will, aber er skizziert das Szenario bei n-tv sehr anschaulich. Letzte Woche mussten schon die ersten beiden Hedgefonds einen Konkurrenten mit Millliarden retten. Geht das so weiter, haben wir bald einen extrem großen Crash, weil der Flashmob sich nicht mit der Thematik auseinander gesetzt hat. Dann ist das Geheule groß - auch bei uns.
Was machen die Broker?Trade Republic ist von den vielen Trades komplett überrollt worden. Am Donnerstag ging zeitweise gar nicht mehr, weil die Handelsplätze völlig überlastet waren. Es folgte ein erster ausgewachsener Shitstorm, von jungen Leuten die extrem viel Geld in Gamestop gesteckt hatten. Das zeigt schwarz auf weiß, wie krass die Gier ist. Die Hedgefonds sind den meisten dieser Leute doch völlig egal.
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