Wenn ich mir die Entwicklung der vergangenen elf Jahre anschaue, nehme ich vor allem eine Erkenntnis mit:

Am Anfang macht vor allem das eigene Geld den Unterschied. Später beginnt das Depot immer stärker, selbst für weiteres Wachstum zu sorgen.

Das ist wahrscheinlich einer der Gründe, warum langfristiges Investieren am Anfang oft so langweilig wirkt.

Wie oben beschrieben: Die ersten Jahre wirken wenig spektakulär – aber irgendwann verändert sich die Dynamik.

Dann sind es nicht mehr nur die 100, 200 oder 500 Euro, die man jeden Monat investiert. Dann arbeitet das bereits aufgebaute Kapital mit.

Allerdings gibt es dabei einen Faktor, den man ebenfalls nicht unterschätzen darf: die Steuern.

Meine Steuerquote auf die Dividenden ist von 0 Prozent im Jahr 2015 – damals hat mein Freistellungsauftrag noch sämtliche Erträge abgedeckt – auf inzwischen 23,9 Prozent gestiegen (25% + 5,5% Soli = 26,375%, reduziert durch Sparer-Pauschbetrag).

Bei meinen Bruttodividenden im Jahr sind das jetzt schon vierstellige Summen, die nicht mehr in meinem Depot landen und dort weiterarbeiten können. Das ist Kapital, das nicht mehr compoundet.

Und genau hier wird für mich auch der Anteil thesaurierender ETFs im Depot interessanter. Die Erträge werden automatisch wieder angelegt, sodass das Geld zunächst weiter im Depot arbeiten kann. Das ist für mich ein interessanter Baustein für den langfristigen Vermögensaufbau.

Allerdings darf man dabei die Vorabpauschale nicht vergessen. Sie reduziert den Steuervorteil gegenüber ausschüttenden ETFs, denn auch bei Thesaurierern kann bereits während der Haltedauer Steuer anfallen. Von einer komplett steuerfreien Wiederanlage kann also keine Rede sein.

Die steuerlichen Regeln sind dabei natürlich etwas komplexer als bei einem einfachen „keine Steuer“, aber für den langfristigen Vermögensaufbau ist die Steuerstundung trotzdem ein interessanter Aspekt. 

Am Ende geht es nicht nur darum, möglichst hohe Dividenden zu bekommen. Es geht auch darum, wie viel von diesem Geld tatsächlich wieder für mich arbeiten kann.

Genau deshalb finde ich den Blick auf die Entwicklung über zehn oder 15 Jahre viel spannender als die Frage, ob ein Depot in diesem Jahr fünf oder zehn Prozent Rendite gemacht hat.

Denn am Ende geht es nicht darum, einen besonders guten Monat zu erwischen. Es geht darum, einen Schneeball so lange rollen zu lassen, bis er groß genug ist, um sich ein Stück weit selbst zu bewegen. 

Und genau dafür legen wir doch unser Geld auch an. Um mehr Optionen zu haben. Um die Rentenlücke zu schließen. Und um im Leben etwas flexibler agieren zu können. Wenn in einem Rückblick dann die ersten Erfolge sichtbar werden, motiviert es einfach noch mehr, genau so weiter zu machen. 

Dementsprechend stand auch der Newsletter nicht ganz oben auf meiner To-do-Liste. Inzwischen haben sich aber schon wieder drei neue Folgen angesammelt und bevor in zwei Wochen die nächste Finanzrocker-Folge erscheint, wurde es Zeit für einen neuen Newsletter.

In der Zwischenzeit habe ich das obligatorische Summer Special mit Clemens als Video und Podcast aufgenommen und zwei neue Folgen von „Mehr Mut zum Glück“ produziert. Vor allem die Folge mit Chris Di Febo war für mich als Rockmusik-Fan ein echtes Herzensprojekt. An der Durchhörquote sehe ich, dass das Interview über einen Traum, den Chris mit aller Konsequenz verfolgt, auch bei Euch gut ankommt.

Vorletzte Woche habe ich außerdem die nächste Finanzrocker-Folge aufgenommen. Darin geht es um den schwierigen Weg zum fokussierten Anleger und die vielen Herausforderungen und Verlockungen, die einem dabei immer wieder begegnen. Es ist eine Hörerfolge, in der ich mich auch mit einigen Fragen beschäftige, die mir in den vergangenen Monaten immer wieder gestellt wurden.

Für „Mehr Mut zum Glück“ geht meine Leitung in der kommenden Woche nach Schweden. Dort sprechen wir unter anderem um die Herausforderungen beim Auswandern und darum, wie man sich in einem neuen Land zurechtfindet.

Und dann gibt es zumindest schon einen Aufnahmetermin für die letzte Folge von „Der Finanzwesir rockt“. Der Termin ist im September, sodass ich momentan von einer Veröffentlichung im Oktober ausgehe.

Auch wenn wir seit zwei Jahren keine neue Folge veröffentlicht haben, sind die Downloadzahlen weiterhin erfreulich. Das zeigt ziemlich deutlich, wie gut dieser Podcast altert. Die meisten Themen, über die Albert und ich damals gesprochen haben, sind zeitlos. Genau darauf hatten wir die Gespräche auch angelegt – und offenbar hat das ziemlich gut funktioniert.

Der nächste Newsletter wird jetzt nicht so lange auf sich warten lassen. Ich wünsche dir nun einen schönen Spätsommer.