das Thema "Bilanz" ist zur Zeit in aller Munde. Der unfassbare Wirecard-Skandal und die jahrelange Bilanzfälschung werden dafür sorgen, dass das Thema auch noch länger in den Medien bleibt. Der abenteuerliche Weg von der kleinen Porno- und Glücksspielbude zum großen Dax-Konzern war letztendlich doch nur ein betrügerisches Märchen ohne Happy End. 

Wirecard hat 1,9 Milliarden Euro auf philippinischen Treuhandkonten verbucht, die gar nicht existierten. Um das machen zu können, wurde ein aufwendiger systematischer Betrug über viele Länder betrieben. Warum eine renommierte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft wie Ernst & Young das jahrelang nicht entdeckte, wieso Lobbyisten wie Ex-Verteidigungsminister Karl-Theodor zu Guttenberg sogar noch Ende 2019 bei der Bundesregierung für Wirecard werben konnte und warum die BaFin nichts unternahm, das sind Fragen, die in den nächsten Monaten geklärt werden müssen. Wahrscheinlich wird es auch noch einen spannenden Film darüber geben, bei dem man sich alle 5 Minuten an den Kopf fasst, wieso das über Jahre funktionieren konnte.

Für Wirecard-Anleger, die nicht schnell genug handeln konnten, bedeutet dieser Skandal einen immensen Verlust. Man konnte es nur erahnen, dass etwas nicht stimmt, nachdem die Financial Times die ersten Vorwürfe 2019 veröffentlichte. Allein die Geschichte mit der Financial Times mutet jetzt wie ein ausgedachter Wirtschaftskrimi an. 

Märchenonkel und Wirecard-Vorstand Markus Braun bestritt diese Vorwürfe immer vehement. Spätestens da bin ich aber hellhörig geworden und strich die Aktie auch aufgrund der Achterbahnfahrt an der Börse von meiner Watchlist. Nach dem Auftauchen der Gerüchte entwickelte sich Wirecard zu einem Zockerwert, der ständig stark nach oben und unten ausschlug. 

Die Aktionäre, die den Glauben an die Aktie noch nicht verloren hatten und auf das "tolle" Potenzial des Unternehmens verwiesen, haben gleich zwei blaue Augen bekommen. Aktienfinder-Gründer Torsten Tiedt hat beispielsweise mit seinen Wirecard-Aktien einen bösen Verlust von 25.000 Euro eingefahren. Und er war nicht der Einzige. Es gibt viele Leute, die sogar noch deutlich mehr Geld mit der Aktie verloren haben. Das ist bitter, zeigt aber auch nochmal eindrücklich wie wichtig Diversifikation ist und warum man als Zocker oft der Verlierer ist.

Solche umfassenden Betrügereien sind aber nichts Neues. Erst 2017 wurde bekannt, dass die Unternehmensgruppe Steinhoff, die damals im MDAX vertreten war, über acht Jahre 6,5 Milliarden Euro erfunden hatte. Wie bei Wirecard auch verpuffte nahezu der gesamte Börsenwert - aber in deutlich kleinerem Umfang. 

Auch der italienische Lebensmittelhersteller Parmalat erfand Anfang des Jahrtausends Umsätze in Höhe von 14 Milliarden Euro und meldete 2003 Insolvenz an. Über 100.000 Anleger verloren damals ihr Geld mit Parmalat-Anleihen. Auch der amerikanische Telekomkonzern Enron malte sich 11 Milliarden Euro Gewinn in die Bücher, die nicht da waren. Diese Beispiele werden mit Sicherheit auch nicht die letzten sein.

Als Anleger hat man keine großen Möglichkeiten, so etwas im Vorfeld rauszulesen. Schon gar nicht wenn Profis wie Wirtschaftsprüfergesellschaften nichts entdecken können. Aber seine Antennen sollte man dennoch bei den Einzelaktien im Depot ausfahren. Solltest du Zweifel an einem Wert haben, wenn beispielsweise hartnäckige Gerüchte wie bei Wirecard auftauchen, solltest du den Wert verkaufen. 

Unabhängig davon sollte sich jeder aktive Anleger mit Bilanzen beschäftigen und diese auch lesen können. Das vereinfacht es ungemein, die Quartalszahlen und Finanzberichte von Unternehmen zu verstehen. Auf dem Papier klingt das nicht wirklich spannend und viele gute Bücher zu dem Thema gibt es leider auch nicht. Ein gelungenes Beispiel für ein solches Werk ist "Wie man eine Bilanz liest"* von Finanzexperte Reinhold Gagel. Die komplett aktualisierte neue Version ist im Juni über den Finanzbuchverlag erschienen.

Er erklärte seinem Sohn zu Beginn seines Wirtschaftsinformatik-Studiums, warum es wichtig ist eine Bilanz lesen zu können und gab ihm Grundlagenwissen mit. Da es bei seinem Sohn so gut funktioniert hatte und Reinhold Gagel mittlerweile in Rente war, veranstaltete er mehrere Abendseminare, Weiterbildungen für Abiturienten und auch für mittelständische Unternehmen. Dort erklärte er den Teilnehmern, wie man eine Bilanz liest, auf welche Kennzahlen man achten sollte und welche Analysekriterien es gibt. Aus diesen Seminaren entstand dann "Wie man eine Bilanz liest"* im Eigenverlag. Der Finanzbuchverlag hat es jetzt komplett neu aufgelegt.